專業倫理與專業價值 報告人：劉立倫 中原大學企管系主任 中原大學企管系、會計系合聘教授 專業價值與專業倫理

專業倫理與專業價值
報告人：劉立倫

中原大學企管系主任
中原大學企管系、會計系合聘教授

專業價值與專業倫理
■ 專業與專業構成
■ 專業倫理與倫理分析
■ 倫理分析釋例
■ 專業倫理與社會體制
■ 專業價值與認知
■ 結語

■專業：係經過完整訓練，能自主、自律運作，服務社會特定對象的群體。
■專業構成
■專業服務：特定的服務對象
■專業認定：檢定專業技能與
■專業訓練：嚴謹的訓練過程
■專業成長：專業承諾與持續成長
■專業責任：專業決策並承擔責任
■專業倫理：行為規範與倫理決策

■專業倫理(profession ethic)

專業領域人員（如醫師、律師、法官、會計師、建築師等）所應該遵循的道德規範和責任；它是將一般性的倫理原則應用至某一專業領域，藉以協助從業人員釐清並解決工作所面臨的道德問題。
職業道德(或倫理規範)中除包括專業在社會運作的倫理規範外，也會觸及專業人員個人層面的道德實踐。

職業道德與專業倫理

■會計師職業道德
■醫師倫理規範
■ 律師倫理規範

■會計師職業道德規範公報
第1號：中華民國會計師職業道德規範(72.10.05/92.03.20)
第2號：誠實、公正及獨立性(第十號取代 )
第3號：廣告、宣傳及業務延攬
第4號：專業知識技能
第5號：保密
第6號：接任他會計師查核案件
第7號：酬金與佣金
第8號：應客戶要求保管錢財
第9號：在委託人商品或服務之廣告宣傳中公開認證
第10號：正直、公正客觀及獨立性(92.05.16)

會計師職業道德規範可歸納為以下八項：

■正直、公正客觀與獨立性；
■廣告、宣傳與業務延攬；
■酬金與佣金；
■專業知識技能與持續進修；
■保密與可信賴性；
■接任他會計師查核案件與同業關係；
■應客戶要求保管錢財；
■專業行為與玷辱事項。

■倫理分析：因人而異(論語-先進十一)

■子路：聞斯行諸？
子曰：有父兄在，如之何其聞斯行之！
冉有問：聞斯行諸？
子曰：聞斯行之！
公西華曰：…赤也惑，敢問？
子曰：求也退，故進之；由也兼人，故退之。

■ 倫理決策的分析途徑

■ 倫理分析：著重個人道德價值
■ 經濟分析：著重市場與經濟效率
■ 法律分析：著重社會因素(公理正義)
兩難之處在於如何平衡經濟績效與社會績效；以及面對這種決策結構不明確的決策情境下，如何建立適當的判斷準繩。

■經濟失焦的法律分析
■ 若某城市鼠患嚴重，行政當局公佈「抓老
鼠，給賞金」的法規，以激勵市民共同滅
鼠；則預期的結果，市民不僅不會撲滅老
鼠，反而會在地下室養老鼠。
■ 法律規定，撞死人的賠償，低於撞人重傷
的賠償；則可預期的結果，司機在撞傷人
後，必然會進一步碾死傷者。
■ 政府為遏止犯罪，明訂法律，擄人勒贖者
不分首從、輕重，一律死刑；則可預期的
結果，匪徒為避免肉票洩漏秘密，綁架後
將一律撕票。

■ 國際化、專業運作與社會體制
921震災
九二一震災發生後，許多外觀宏偉的住宅大樓被震垮，部分大樓的斷樑殘柱中，竟然露出沙拉油桶、保麗龍、舊報紙等填塞物。
台中縣大里市和東勢倒塌的「台中王朝」、「台中奇蹟」、「東勢王朝」、「金巴黎」四棟大樓，都是建商陳姓夫婦所蓋；而斗六市「漢記建設公司」所蓋的大樓也震垮了四棟！
■在資訊與通訊的推動下，國際化潮流一則加速
資金在國際間自由的流動，二則也改變了專業
體制的運作方式。
■前者，造成國際間的金融自由化，持續的拆除
國家之間的防範系統；導致一個國家的金融破
產，必然會衝擊另一個國家的經濟與金融。
■後者，造成跨國專業運作，及是會體制的專業
銜接問題，導致專業之間的制衡更加困難。

■耐震規範
1974年以前，台灣地區的建築物沒有建築技術規則；1974年政府開始制訂建築物抗震原則，興建房屋才有所謂的「耐震基準」。
1981年，日本修訂耐震規範，我國也在1982年修訂「建築技術規則」；之後，營建署在1997年全面檢討修正建築耐震設計。
1997年以後，國內只要依規定設計施工，建築物就應該承受至少六級(含)以上的強震。
■專業價值與認知(corporate level)
■企業價值：客觀價值由市場決定(公平市價)。
■ 帳面價值 ≠ 市場價值 (股票)
市場價值 ＞ 帳面價值
顯示企業未來有成長的機會 (PVGO)
市場價值 ＜ 帳面價值
顯示企業未來的價值會減損
■ 企業價值為什麼會成長？
無形價值(R＆D，廣告商譽)

■價值認知：品德與人格
■ 一個外商公司聘用員工的事例(負責任的員工)
■ 品德與人格特質是無形資產，它會反映在
各種有形的衡量指標上(功課、競賽、課外
活動、待人處事)，別人會用它來判斷你的
未來價值與價值成長性！

■價值成長：選擇與學習
■ 印尼海域發現52種新品種海洋生物；「肩章
鯊魚」靠著四個魚鰭在海底匍匐前進；「條
紋章魚」會用兩隻腳奔跑。(2006/09/19 )
■根據達爾文的進化論
◆ 「肩章鯊魚」與 「條紋章魚」未來會朝向
什麼方向演化？亦即，這些魚的走路功能
會「進化」或是「退化」？
◆ 「人」是由「猿猴」演化而來；則動物園
的猴子未來會不會演化為「人」？
■演化的關鍵是什麼？選擇與學習！

■結語
■ 植物≠動物≠人類 (人類會思考，會透過試誤的過
程，不斷學習，也會累積成長的價值)
■ 知識固然重要，但「未來」會不會成功？日後會
不會獲得別人尊重？須藉由「能力」與「人格特
質」的認知門檻，此為道德與倫理層面。
■ 校園的各項活動，都是試煉與學習的機會。犯錯
沒有關係，但要學習到正確的經驗；掌握每一次
學習機會，為自己開創未來價值。
Intangibles: Management Measurement, and Reporting
無 形 資 產
原 著： Baruch Lev
報告人：北商學院 劉正田

BIOGRAPHY
Baruch Lev is the Philip Bardes Professor of Accounting and Finance at New York University, Stern School of Business, the Director of the Vincent C. Ross Institute for Accounting Research and the Project for Research on Intangibles. He earned his MBA and Ph.D. degrees from the University of Chicago.

The Economics of Intangibles
 無形資產之價值動因：
1. 可擴張性(scalability)
2. 網路效果(network effects)
 無形資產的成本動因：
1. 部分的排它性(partial excludability)
2. 固有風險(inherent risk)
3. 無法交易(nontradability)

Scalability
 可擴張性指無形資產可以同時且重複的使用，不會減少資產的有效性(具共享特性) 。例：航空公司的預先定位系統可以同時提供許多顧客服務。
 實體、人力與財務資產不具有可擴張性－無法同時使用。無擴張性資產的配置有其機會成本，規模報酬有限。例：飛機航線、工廠一天多三班。
 無形資產通常有較大固定(沉沒)成本與微小的邊際(增額)成本。例：藥品的開發一開始需要較大的投資，但是生產的成本卻較低。
 有效的ideas、knowledge與research投入在新藥與作業系統的開發不會受到規模報酬遞減的限制。
 無形資產的價值只受限於市場規模。
 無形資產可以受合法保護，如專利權與商標權
Network Effects
 定義：網路中每一分子的利益提升是由於其他人或企業的使用該網路。
 在網路上，涵蓋的範圍越大越好，越多人透過它交易，無形資產的利益越高。
 一項技術的發展起初可能收益很小，但取得市場的控制優勢後會迅速擴張，因使用者會選擇預期未來會更普及的技術。例：Sabre網站是旅行業者較喜愛的訂位系統，1998年獲得了北美市場40-50%的佔有率，許多航空、飯店、租車公司也加入。
 標準化有助於網路的規模，是網路市場成功的要素，標準化可降低消費者的不確定性 。例：CD的標準規格是3英吋。標準化將贏家全拿(winner-take-all)之競爭轉變成傳統市場佔有率的拉鋸戰，從特色轉變成價格。
 網路效果有時有一邊倒(Tip)的特徵，開始只有很小的優勢，但在產品或系統標準化後可加速領先。在市場發展早期常以低價迅速獲得市場。例：美國線上之早期策略為免費。
 網路是無形資產密集的產業。越多人使用某一網路，則會發展越多的應用。
 無形資產現不只是網路的核心，更延伸至網路外圍。如企業向會員收取權利金，會員可免費使用技術，但非會員則不行，如此可以維持網路技術的專利權，並控制技術的發展。
 網路效果是先進的科技與以資訊導向為基礎產業的特徵。
 越多的員工、供應商以及顧客使用網路，溝通成本會明顯下降。網路效果是取決於無形資產。

無形資產管理上的挑戰：
一、部分排它性與外溢性(partial excludability and spillovers)
二、固有風險(inherent risk)
三、無法交易(nontradability)



無形資產之管理不經濟

一、部分排它性與外溢性
(partial excludability and spillovers)
 實體與財務資產權可以使得擁有者排除其他人分享這些資產的利益。
 非排它性：無法完全排除非擁有者去分享資產的利益。例：公司投資於員工教育訓練，當員工換到另一家公司時，另一家公司將從原公司之教育訓練投資獲利。
 外溢性來自於非排它性。專利權的投資上，專利權期滿或期滿之前的模仿都會造成無形資產的外溢性。

專利權
 電晶體的發明人Bell，於1950到1960間投資於電晶體的研發約一億六千萬美元，但因反托拉斯法(antitrust)的限制使得其它企業只須付兩萬五千美元的專利權使用費，即可取得基本專利資料。
 電視科技的發明者Philo，終生貧困，但RCA-NBC卻從電視得到相當大的利益。

二、固有風險(inherent risk)
 創新相對於公司其它作業(例如生產、行銷與財務)，風險較高。因為無形資產(例如R&D、人力資本與組織化資產)都是在初期就投入。快速成長的企業創新投資有較高程度的風險。
 投資在不確定的商業環境中總是有風險，無形資產的風險比實體資產來得高。例：許多創新活動(例如藥品的研發)可能會全部損失，但實體資產很少如此。
 檢討知識的實際應用，需考慮技術的可行性。

三、無法交易性(nontradability)
 無形資產缺乏有組織與競爭的市場。因為缺乏R&D的精確衡量，R&D的投資無法直接出售。
 市場價格提供關於商品或服務價值的資訊，使得資源做最理想的配置。無形資產(專利權與商標)的評價與衡量缺乏可比較性，沒有相似交易的資產價格。

資訊不對稱的後果
 過高的資金成本：阻礙投資和成長，員工報酬偏低
 財務資訊有用性的惡化：研究發現，股價和報酬與盈餘、現金流量、帳面(權益)價值等財務變數間之關聯性遞減
 財務資訊的操縱：研發等無形資產投資費用化，會影響「盈餘」。改變無形資產投資可操縱盈餘。 證據指出公司在初次公開發行當年傾向減少研發水準，以便獲得較高的盈餘報導。經理人藉由減少或延緩研發投資達成短期盈餘目標，損害長期發展。

 內部人交易：具有研發活動之公司高階主管的內部人利益，超過沒有研發之公司內部人利益達三到四倍之多。過度的內部人利益腐蝕了投資人對資本市場公正性的信心，導致交易稀少，並且降低資本市場規模(例如降低了投資人資金的最適配置)所產生的社會利益。

需要一個全面資訊系統
Comprehensive information system
 目前資訊沒有揭露給投資人；管理者及董事會成員沒有好好利用資訊。
 有效率的資訊可增加決策者的績效動因。
 強調現代企業的績效與營運能力。
 非交易基礎且是非財務性質的。
 超越傳統的會計系統的限制。
 成為一個新的衛星資訊系統。

民主化與對外化
 在形成民主化與外部化的過程中，創造了新的參考群體及對攸關資訊之需求。
 個別的投資者現在需要使用詳細的資訊，可使競爭平等。
 與同盟會員、供應商、顧客、轉包商及公共團體結合成網絡公司，需要交流彼此的及時資訊。
 在日益民主化與對外化的決策環境中，資訊的重要角色應該是使大部分的投資人去做到以前只能由專業財務分析師可以做的事。

揭露誘因
 何種動機讓管理者有系統的揭露無形資產相關資訊？
 有二種看法：
1. 當管理者瞭解到外界對無形資產相關資訊的大量需求，自然就會提供資訊。
2. 提供獎勵來引誘管理者揭露這類資訊。「獎勵」指提供管理者更強的安全條款來面對投資人的訴訟。

無形資產資訊標準化
 會計準則制訂者應承擔無形資產資訊標準化的重大任務。
FASB→宣導推動 SEC→監督
 「標準化」→創造一致的資訊架構和定義組成資訊架構中的各個資訊項目。
 「資訊架構」→在價值鏈發展上特別強調無形投資與資產的相互關係報告。
 具有一致性、定義良好、決策攸關的系統發展出來能反映出無形資產主要特性，以及具有價值創造流程的角色，管理者將會自願性的揭露部分或全部的資訊。
 企業有好消息（創新收入、成功的結盟）就會揭露出來。
資本市場，沒消息就是壞消息。